Конъюнктура мирового рынка масличных культур и продуктов их переработки с 30.10.17 по 03.11.17
Мировой рынок сои. Ближайший фьючерс к 03.11.17 на текущей неделе вырос на 0,64 USD до 358,98 USD. Экспортные продажи сои за неделю составили 2,688 млн т, что оказалось выше ожиданий рынка (1,45 – 1,85 млн т), соевого шрота – 224,422 тыс. т (100,0 – 250,0 тыс. т), масла соевого – 27,04 тыс. т (8,0 – 30,0 тыс. т). соевый рынок поддержали результаты столь высоких экспортных продаж по результатам прошедшей недели, а также слухи о возможном снижении урожая сои в ближайшем отчете USDA. Даже незначительное сокращение урожайности сои при столь устойчивом росте спроса может привести к подъему котировок. Достаточно высокие показатели экспортных продаж обеспечил в основном Китай, который демонстрирует только рост своих аппетитов, чем и поддерживает соевый рынок. Дополнительно рынок могут поддержать прогнозы метеорологов относительно влияния на условия выращивания сои в Южной Америки под влиянием Ла-Нинья, принесшие на территорию Бразилии засуху. Безусловно, что даже при минимальном влиянии данных факторов, рынок будет стараться использовать данные поводы как спекулятивные, поддерживая спрос и «поднимая» цены.
В текущем сезоне американские фермеры намерены собрать 88,7 млн акров сои, что является рекордным для страны показателем, в тоже время Бразильские производители также стараются превзойти результаты прошлого сезона. Так, по результатам октября Бразилия экспортировала около 3,87 млн т сои, что на 124% выше уровня прошлого года. В целом экспортные отгрузки масличной Бразилией с начала года достигли 77,1 млн. т на общую сумму 29,1 млрд USD. против 64,2 млн. т (24,1 млрд. USD) за первые 10 месяцев 2016 г. Подобные факторы могут вновь существенно ограничить рост цен. Американская соя традиционно менее конкурентоспособна перед более дешевой южноамериканской соей, что будет ограничивать рост фьючерсов на Чикаго. Во время сбора урожая фермеры США реализовывают около 50% нового урожая сои с «поля». В текущем же году многие решили ограничить реализацию и «придержать» собранный урожай, понимая, что рынок может существенно меняться. Очень многое для американской сои будет зависеть от результатов экспорта 4 квартала, когда страна экспортирует около 53% своего годового объема вывезенной сои. Естественно, что для активной реализации американской сои необходима оптимальная ценовая конъюнктура и рост конкурентоспособности американской сои. Пока же у покупателей (В основном у Китая) достаточно серьезные вопросы к качеству сои (снижено содержание протеина). Рекордный урожая сои в Бразилии может существенно заместить США в структуре Китайского импорта и вытеснить американскую сои еще больше, чем в прошлом сезоне с мирового рыка.
Рапс на отчетной неделе рос вслед за соей. Так, рост для ближайшего фьючерса составил 4,91 USD до 440,72 USD. Рынок растет при поддержке сое, а также погодных условий (осадков) в Германии, Польше и странах северной части ЕС, что может привести к сокращению показателей урожайности культуры в текущем сезоне. Даже несмотря на то, что площадь сева рапса во Франции будет увеличена, общая площадь по ЕС не будет выше уровня прошлого года (при условии достаточно высокой маржинальности выращивания данной культуры).
На малазийской бирже в Куала – Лумпуре ближайший фьючерс на пальмовое масло на отчетной неделе вырос на 0,25 USD до 657,25 USD. Производство пальмового масла в октябре т.г. в Малайзии увеличилось до максимального уровня за последние 2 года, при этом конечные запасы масла также выросли до самого высокого показателя с 2016 г. Объем производства пальмового масла в Малайзии в октябре увеличился на 9,4% в месяц – до 1,5 млн. т, что является самым высоким показателем с октября 2015 г. При этом отмечается, что урожайность масличных пальм выше уровня прошлого года, но все же ниже показателя 2015 г. ввиду погодного явления Эль-Ниньо.
