Конъюнктура мирового рынка масличных культур и продуктов их переработки с 09.01.2018 по 12.01.2018
Мировой рынок сои. Ближайший фьючерс к 12.01.2018 снизился на 0,37 USD до 352,92 USD. Стоит отметить, что вплоть до 11.01.18 котировки снижались и, достигнув уровня в 345,57 USD для ближайшего фьючерса начали расти. Основное влияние на рынок прошедшей недели оказывал отчет USDA и ожидания от его данных. В преддверии отчета USDA рынок традиционно снижался и, получив прогноз сокращения производства сои в мире, отреагировали достаточно уверенным ростом, который продолжился и 16 января. Результаты экспортных продаж для рынка оказались в пределах ожиданий, что также подбодрило трейдеров. Так, продажи урожая 2017/18 МГ составили 607,381 тыс. т, а 208/19 МГ – 9,0 тыс. т (при ожидании рынка в 500-80 тыс. т).
Отчет МСХ США, вышедший в январе с оценкой мирового производства и потребления сои в 2017/18 МГ показал, что оценка урожая сои в сезоне составит 348,569 млн т (в 2016/17 МГ -351,317 млн т, в 2015/16 МГ – 313,767 млн т). В целом прогноз производства культуры коснулся США (в связи с погодными условиями урожай оценен в 119,518 млн т против 120,436 млн т по оценкам в декабре), Аргентины (56,0 млн т против 57,0 млн т). Повышен прогноз был для Бразилии (+2,0 млн т с 108,0 млн т по оценкам в декабре до 110,0 млн т по текущей оценке). Сокращение прогноза урожая для США было ожидаемо, что позволило котировкам немного укрепиться. Прогноз экспорта в целом для стран мира был снижен с 152,454 млн т по оценкам в декабре до 152,185 млн т и снижение прогноза коснулось в основном США (с 60,55 млн т до 58,786 млн т). Увеличен прогноз экспорта был для Бразилии сразу до 37,0 млн т (с 65,5 млн т по оценкам в декабре). Такая корректировка была продиктована во многом увеличением экспортной активности страны на мировом рынке в декабре. Так, по итогам декабря Бразилия нарастила экспорт сои до 2,36 млн т (против 0,65 млн т в декабре годом ранее и 2,14 млн т в ноябре). Основными покупателями сои стал Китай, который приобрел около 2,05 млн т, и ЕС (204,0 тыс. т). Если экспорт сои Бразилия осуществляет достаточно активно, то экспорт соевого масла идет менее высокими темпами. Так, экспорт соевого масла из Бразилии в декабре снизился до 51,0 тыс. т.
В свою очередь конечные запасы в отчете USDA в декабре были повышены до 98,566 млн т против 98,319 млн т по оценкам декабря. Основное увеличение прогноза коснулось США (+664,0 тыс. т), что обусловлено низкими темпами экспорта, а также Бразилии (+500,0 тыс. т). Для Аргентины, в свою очередь, оценка конечных запасов сезона была снижена с 37,170 млн т до 36,170 млн т.
В январе основной корректировкой, которая коснулась прогнозного баланса США, являлось сокращение оценки производства сои на 918 тыс. т с 120,436 млн т до 119,518 млн т и, соответственно, сокращение оценки экспорта сразу на 1,769 млн т. Экспорт сои из страны идет достаточно медленными темпами, что привело к корректировкам и конечных запасов, которые были увеличены на 664,0 тыс. т до 12,788 млн т.
Рапс на отчетной неделе снижался. Так, снижение для ближайшего фьючерса рапса на отчетной неделе составило 0,58 USD (до 430,31 USD). Рынок рапса снижался под влиянием соседнего соевого рынка. Дополнительно на котировки рапса оказал давление отчет USDA в котором был увеличен прогноз производства культуры в текущем сезоне на180,0 тыс. т до 72,055 млн т, а также достаточно высокие запасы рапса в ЕС (ключевой производитель в мире). В странах ЕС отмечается рост урожая культуры (01,5 млн т в год), а переработка в свою очередь растет не столь высокими темпами, что привело к таким последствиям.
На малазийской бирже в Куала – Лумпуре ближайший фьючерс на пальмовое масло на отчетной неделе снизился на 19,75 USD до 623,00 USD.
