Воспрепятствовать этому со стороны РФ призвана новая методика расчета пошлин (в случае с ячменем и подсолнечником сделавшая ставки нулевыми), однако заметит ли рынок эффект, говорить рано.
ПШЕНИЦА
Мировой рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
- Затяжные дожди в Китае наносят ущерб производству и могут спровоцировать рост импорта;
- Продолжающаяся засушливая погода в Канаде и некоторых странах ЕС.
Факторы, ведущие к снижению цен:
- Ограниченный срос импортеров ведет к повсеместному снижению котировок;
- Прогноз производства в Аргентине улучшен благодаря прошедшим дождям.
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
- Эскпортные пошлины снизились в связи с пересмотром формулы расчета;
- Сокращение прогноза экспорта и производства на Украине в новом сезоне.
Факторы, ведущие к снижению цен:
- Высокие запасы на фоне приближения уборочной страды нового урожая;
- Более высокие относительно ожиданий рынка площади (преимущественно в Центре), засеянные яровой пшеницей.
Резюме:
К началу июня фактические цены экспортеров в портах на большой воде (слабо растут последнюю неделю) сравнялись с расчетным уровнем паритета. При этом важно понимать, что паритетный уровень «должен был» увеличиться за счет резкого понижения ставок вывозных пошлин на фоне изменений в параметрах расчета (вступили в силу 1 июня). Ожнако ожидаемый рост цен «съедается» падение цены на пшеницу со стороны спроса (импортеров), которые заявляют на новый урожай уровень в $230 за тонну и ниже. На этом фоне внутренний рынок в лице сельхозтоваропроизводителей отражает четкие ожидания роста цены после изменения методики расчета пошлины. В реальности же осязаемого роста рынок может и не увидеть.
ЯЧМЕНЬ
Мировой рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
- Еврокомиссия снижает прогноз производства в странах ЕС.
Факторы, ведущие к снижению цен:
- Ограниченный срос импортеров ведет к повсеместному снижению котировок.
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
- Нулевая пошлина после пересмотра формулы расчета;
- Рост спроса со стороны Ирана.
Факторы, ведущие к снижению цен:
- Сохраняющийся низкий спрос на культуру;
- Приближение уборочной страды нового урожая.
Резюме:
Цены на ячмень вновь не нахдят поддержки на большой воде на базисе СРТ-порт, однако отмечается активизация на каспийском направлении — в сторону Ирана. Это может оказать позитивное влияние и привести к некоторому росту цен реализации для сельхозтоваропроизводителей. Тем не менее со стартом уборки нового урожая стоит ожидать и более активной контрактации со стороны крупных импортеров — Саудовской Аравии, Иордании, Ливии, Туниса и других стран Ближнего Востока. Чуть позднее ожидается и рост интереса со стороны Турции. Все это должно привести к тому, что экспортеры в поисках более крупных объемов будут повышать и закупочные цены. Тем не менее с учетом очевидного преобладания предложения в РФ над импортным спросом экспортеры не будут резко пересматривать цены в сторону повышения.
КУКУРУЗА
Мировой рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
- Опасения по поводу засухи в ключевых производящих регионах США.
Факторы, ведущие к снижению цен:
- Согласование нового протокола между Аргентиной и Китаем;
- Негативные ожидания в связи эпидемиологической ситуацией по коронавирусу в Китае.
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
- Снижение пошлины после пересмотра формулы расчета усилит экспортную активность;
- Рост активности эскпортеров в регионах Центральной России на фоне недостаточного предложения на Юге.
Факторы, ведущие к снижению цен:
- Значимых факторов не наблюдается.
Резюме:
Цены на кукурузу вновь продемонстрировали рост по итогам отчетной недели, однако расчетный уровень паритета снова оказывается выше по причине понижения пошлины из-за смены методики расчета. Устойчивый импортный спрос дает основания ожидать дальнейшего умеренного роста цен, которые будут ограничиваться конкурентоспособностью российского предложения со стороны относительно дешевой кукурузы из Южной Америки. Даже с учетом умеренно-консервативных ожиданий в части снижения цены FOB до $215–220 за тонну рублевые ставки в портах Азово-Черноморского бассейна могут показать дальнейшее укрепление.
ПОДСОЛНЕЧНИК
Мировой рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
- Значимых факторов не наблюдается.
Факторы, ведущие к снижению цен:
- Падение цен на нефть;
- Высокие остатки в ключевых странах-импортерах;
- Ведение Турцией пошлин на подсолнечник и масло окажет умеренно ограничивающее влияние на поставки из России.
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
- Обнуление экспортной пошлины в июне (и, предварительно, в июле).
Факторы, ведущие к снижению цен:
- Ослабевающий спрос маслоэкстракционных заводов на фоне высоких запасов сырья у сельхозтоваропроизводителей;
- Падение мировых цен на масла при сокращении экспортного потока из РФ.
Резюме:
Цены на подсолнечник в России продолжают развиваться в негативном тренде, следуя за ценами на базисе FOB, упавшими до $700–730 по итогам отчетной недели. Кроме того, маслоэкстракционные заводы накопили достаточные запасы сырья на летний период, чтобы не создавать традиционного ажиотажа в конце сезона. Минимальная поддержка возможна со стороны пошлины на масло — она обнулена в июне-июле, а ставки на вывоз шротов снижены. Несмотря на то что фермеры также сдерживают продажи (себестоимость достигает предела при текущих ценах), позиция покупателей пока сильнее.
СОЯ
Мировой рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
- Ожидаемое сокращение урожайности «пальмы» в Малайзии и Индонезии на рубеже конца лета — начала осени 2023 года.
Факторы, ведущие к снижению цен:
- Падение цен на нефть;
- Высокие остатки сырья в ключевых странах-импортерах;
- Рост поставок сои на экспорт и внутренней переработки нового урожая в Латинской Америке.
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
- Значимых факторов не наблюдается.
Факторы, ведущие к снижению цен:
- Низкие цены на масла ограничивают потенциальный рост в конце сезоны;
- Падение цен на зерновые нового урожая могут негативно повлиять на спрос на более дорогостоящие сорта.
Резюме:
Цены на сою пребывают в стагнации, не имея возможности к удорожанию на фоне рынка подсолнечника и подсолнечного масла. Запасы оцениваются как умеренно высокие — на 5–15% (в зависимости от макрорегиона) выше относительно аналогичного периода прошлого года. Все это сдерживает рынок от традиционного роста в летний период.
