Конъюнктура мирового рынка зерновых и зернобобовых культур: наличный и фьючерсный рынки с 09 по 13 мая 2016 г.

Рынок пшеницы укреплялся в начале недели при поддержке рынков кукурузы и сои, а к концу недели – уже под влиянием данных об экспортных продажах. В целом можно говорить о том, что рынок каждую неделю отчаянно пытается найти опору для роста, но пока безрезультатно. Фьючерс июля вырос за неделю на 5,24 USD до 174,44 USD, более поздний фьючерс сентября вырос на 4,68 USD до 177,83 USD. 

Отчет USDA, который вышел на отчетной неделе, негативно должен был отразиться на рынке, но свое влияние начал оказывать только к концу недели. Эксперты ожидают высокие урожаи. Вполне возможно, что проблема насыщенности рынка, преследовавшая рынок сои в 2015/16 МГ, может быть характерна и для рынка пшеницы. Несмотря на то, что яровой сев еще только начался и пока говорить об этом рано, но ожидания урожая пшеницы в США экспертами рынка пока достаточно высоки. 

Экспортные продажи пшеницы за неделю (на 5 мая) составили 682,8 тыс. т, что оказалось выше ожиданий рынка (напомним, что по итогам 21 апреля продажи составляли 600,0 тыс. т). Экспортный спрос поддержал цены на текущей неделе. 

Сев пшеницы в США продолжается и уже проведен на 89% от посевных площадей. Наибольший объем пшеницы посеян в штатах Вашингтон (97% против 83% на прошлой неделе), Южная Дакота (97% против 81% на прошлой неделе), Миннесота (96% против 63% по итогам прошлой недели). 

Состояние посевов озимой пшеницы по сравнению с предыдущей неделей немного ухудшилось. Доля посевов озимой пшеницы в плохом и очень плохом состоянии выросла с 7% до 8%, в удовлетворительном – снизилась с 31% до 30%. Доля посевов в хорошем и отличном состоянии не изменилась – 52%. Тем не мене, состояние посевов намного лучше, чем год назад. 15 мая 2015г. в хорошем и отличном состоянии находилось лишь 45% посевов пшеницы.

Прогноз USDA для мирового рынка пшеницы 2016/17 МГ демонстрирует достаточно высокий уровень конечных запасов (+14,9 млн т к 22015/16 МГ) и снижение экспорта (-3,4 млн т), что также негативно будет отражаться на ценах. 

Изменение производства и экспорта пшеницы в мире (оценка мая)

Изменение производства и экспорта пшеницы в США (оценка мая)

Рынок европейской пшеницы на отчетной неделе рос при поддержке ослабления евро. Так, по итогам недели ближайший фьючерс вырос на 2,11 USD. Более поздние фьючерсы показали на неделе также незначительный рост. Экспортные продажи пшеницы стран ЕС продолжают свой рост. Так, Еврокомитет по зерновым утвердил экспорт в третьи страны мягкой пшеницы в объеме 628 тыс. т, что на 26% меньше, чем на прошлой неделе. Необходимо особо отметить, что доля Франции – ведущего европейского экспортера – выросла до 46,6% (39,4% на прошлой неделе). Таким образом, всего с начала сезона объем экспортных лицензий на пшеницу составил 26,56 млн. тонн, что на 7% меньше, чем год назад на аналогичную дату (7% неделю назад). Это очень неплохие темпы для конца текущего сезона, месяц назад отставание от рекордного сезона 2014/15 составляло 15%.

Европейские экспортеры пшеницы начинают получать выгоду от увеличения спроса на зерно из Марокко, где засуха привела к сокращению урожая на 70%. Также необходимо отметить, что укрепление рубля повлияло на сокращение поставок зерна из России и делает его менее конкурентоспособным (особенно на фоне ослабления евро на текущей неделе). Объем французского экспорта мягкой пшеницы может составить в 2015/16 около 19,37 млн т, что на 4% выше ожиданий в апреле и совсем близко к рекордным 19,41 млн т. Пшеница из Франции на протяжении уже нескольких недель объективно самая дешевая в мире.  

Цена французской мукомольной пшеницы из порта Руан составляла на 13 мая около 167 USD/т, что более чем на 20 USD ниже, чем у аналогичных российских поставок. В то время как низкие французские цены на пшеницу были благом для экспорта, одновременно они подталкивают аграриев ее больше не реализовывать. По оценкам экспертов около 2,57 млн. т пшеницы будет храниться на французских фермах к концу сезона 2015-16, что на 55% выше, чем прогнозировалось в апреле и в 3 раза выше, чем в прошлом году на аналогичную дату. Ослабление внутреннего предложения создаст необходимость в увеличении цен, однако, растущие запасы, могут еще продолжать оказывать давление на цены европейской пшеницы. 

Прогноз USDA для ЕС по пшенице для 2016/17 МГ составил 156,5 млн т, что на 3,5 млн т ниже уровня 2015/16 МГ.

Изменение производства и экспорта пшеницы в ЕС (оценка мая)

Рынок кукурузы на отчетной неделе рос при поддержке соседнего рынка сои. Ближайший фьючерс вырос до 153,83 USD, фьючерс сентября до 154,81 USD. 

Экспортные продажи кукурузы на отчетной неделе (на 5 мая) составили 1,255 млн т, что оказалось достаточно высоким показателем, превысив ожидания экспертов рынка. Достаточно высокий уровень экспортных продаж поддерживает рынок. 

Сев кукурузы близок к завершению. Наибольшие площади засеяны кукурузой на отчетной неделе в Миссури (96%), Техасе (78%), Миннесоте (93%), Теннесси (94%) и Северной Каролине (94%). К 15 мая американские фермеры засеяли кукурузой 75% от плана (интенсивнее на 5%, чем в среднем за последние 5 лет). Всходы кукурузы к 15 мая появились на 43% площадей (34% в среднем за последние пять лет).