Рынок пшеницы на отчетной неделе ослаб, хотя и падение было весьма незначительным. Пшеничный фьючерс июля снизился за неделю на 0,82 USD до 181,88 USD, более поздний фьючерс сентября - на 0,09 USD до 186,1 USD. Примечательно, что более поздние фьючерсы продолжили свой рост.
Достаточно длительный рост пшеницы с начала мая поддерживался соседними рынками сои и кукурузы (на данных рынках факторами роста цен являлись прогнозы засухи и проблемы с урожаем во Франции). Однако, фактор перенасыщенности предложения на пшеничном рынке никуда не пропал. Он то и дело проявляет себя, несмотря на спекулятивные попытки вывести рынок в положительный тренд. На отчетной неделе цены ослабил укрепившийся доллар, недостаточно высокие экспортные продажи и заявление правительства США о запасах зерна, которые оказались выше чем ожидалось рынком ранее. Ожидания экспорта пшеницы рынком составляли от 100 до 550 тыс. т, однако, в результате было реализовано только 223,8 тыс. т.
Сухая погода в Бразилии стимулировала на рынке спекуляции среди инвесторов. Напомним, что Бразилия является ведущим мировым поставщиком кукурузы и сои, цены на которые в последние недели росли на фоне опасения относительно урожая.
Аналитики также отмечают увеличение урожайности американской озимой пшеницы, что может дополнительно оказать давление на цены в дальнейшем.
Сев пшеницы в США завершен. Аграрии США ожидают высокие урожаи, однако сейчас первостепенное значение приобретают дожди, которые смогут насытить посевы пшеницы и предопределят итоговый вес и качество собранных в этом сезоне зерновых.
Дополнительно на рынок пшеницы оказал давление прогнозных баланс USDA по пшенице в котором оценка мирового производства пшеницы была увеличена сразу на 3,8 млн т. В основном прогнозная оценка производства была увеличена для США, (+2,165 млн т с 54,366 млн т до 56,531 млн т), ЕС (+1,0 млн т с 156,5 млн т до 157,5 млн т) и России (+1,0 млн т с 63,0 млн т до 54,0 млн т). В свою очередь, оценки были снижены для Мексики (-130 тыс. т с 4,1 млн т до 3,97 млн т) и Бразилии (-200,0 тыс. т с 5,5 млн т до 5,3 млн т).
В целом, динамика прогноза производства пшеницы в мире пока остается практически на уровне рекордного 2015/16 МГ (с тенденцией как мы наблюдаем на текущей неделе к росту).
Лидирующее место по производству пшеницы в мире продолжает занимать ЕС (21,7% от общемирового объема), второе – Китай (17,9%), третье – Индия (12,1%) и четвертое – Россия (8,8%).
В текущем сезоне во многих производящих стран уже в начале сезона наблюдаются проблемы с погодой. Если в Бразилии в центре внимания влияние на урожай засухи, то для Юга России проблема наоборот в чрезмерных осадках и низких суммарных температурах для созревания пшеницы. Также вопросы по распространению засухи стоят остро в США, где в восточной части отмечается умеренно засушливая погода (центральная часть штата Массачусетс и западный Нью-Йорк, введение умеренной засухи в южной части Нью-Гемпшир и Мэн, Южная Аризона и Южная Дакота). Возможно, что опасения биржи относительно урожая на фоне расширения пояса засухи и поддержат американское зерно, однако, на цены ближайших недель это вряд ли повлияет.
Рынок европейской пшеницы на отчетной неделе снижался под влиянием тех же факторов, что и Чикаго. Дополнительно рынок на протяжении всей недели волновала конкурентоспособность европейского зерна. Так, по итогам недели, ближайший фьючерс снизился на 2,8 USD до 189,56 USD.
Для ЕС прогнозный баланс отразил повышенные ожидания по производству пшеницы (который в связи с погодными условиями могут быть скорректированы в будущем), но что наиболее примечательно, прогноз конечных запасов был снижен на 1,3 млн т на фоне повышения прогнозных оценок экспортной активности ЕС в 2016/17 МГ.
Рынок кукурузы на отчетной неделе продолжил свой рост. Таким образом, ближайший фьючерс вырос до 166,52 USD (+1,87 USD), фьючерс сентября до 168.29 USD (+3.05 USD). Еженедельный отчет по экспортным продажам Министерства сельского хозяйства США показал 1.679 млн т проданного объема старого и нового урожая, что превысило торговые ожидания рынка. Япония была крупнейшим покупателем старого урожая покупателя.
Итоги экспортных продаж кукурузы США текущей недели показали насколько сильно отхлынули покупатели от бразильской кукурузы в сторону американской, что и отразилось на котировках текущей недели.
Сев кукурузы в США завершен.
Экспортные цены на текущей неделе на пшеницу в портах Аргентины остались остались неизменными (на фоне сокращения спроса). Экспортная цена на пшеницу США выросла за неделю на 3 USD до 205 USD, цена на кукурузу увеличилась на 4,0 USD до 188 USD
