Конъюнктура мирового рынка зерновых и зернобобовых культур: наличный и фьючерсный рынки с 13 по 17 июня 2016 г.
Рынок пшеницы на отчетной неделе снизился еще сильнее, чем неделей ранее. Пшеничный фьючерс июля снизился за неделю на 5,06 USD до 176,82 USD, более поздний фьючерс сентября - на 4,32 USD до 181,78 USD. Более поздние фьючерсы также снижались. По все видимости, после начавшегося в начале июня роста, котировки вошли в понижательный (медвежий) тренд. Основная причина снижения котировок – достаточно оптимистичные прогнозы урожая пшеницы в США (близки к рекордным), а также в прочих странах – крупных производителей пшеницы в мире (в России, например).
Рынок пшеницы продолжает реагировать на отчет USDA в котором прогноз производства пшеницы был повышен сразу с 726,992 млн т до 730,827 млн т (напомним, что на аналогичную дату прошлого года прогноз урожая был значительно меньше, составляя 726,943 млн т. Особенно на биржу повлияло повышение прогнозов для основных производителей пшеницы в мире: для США (+2,165 млн т или +3,98% к прогнозам в мае до 56,531 млн т), для ЕС (+1,0 млн т или 0,64% к прогнозам в мае до 157,5 млн т) и для России (+1,0 млн т или 1,59% к прогнозам в мае до 64,0 млн т). Помимо повышения прогнозов урожая пшеницы в мире, прогнозы конечных остатков сезона также продолжают оставаться достаточно высокими. Оценка конечных запасов сезона 2015/16 МГ составила около 243,0 млн т (против 216,5 млн т в не менее удачном сезоне 2014/15 МГ). Прогноз МСХ США по конечным запасам пшеницы в 2014/15 МГ стали рекордными с 1960/61 МГ. Однако, прогноз остатков 2016/17 МГ стал еще выше, составив 257,838 млн т. Рост запасов обусловлен не только излишним предложением пшеницы на мировом рынке (превышением предложения над платежеспособным спросом). Несмотря на увеличение внутреннего потребления пшеницы в мире, производство пшеницы опережает потребление, что приводит к росту остатков к концу сезона. Соотношение мировых конечных запасов к внутреннему потреблению в 2012/13 МГ составляло 25,8%, то к 2014/15 МГ оно составило уже 28,1%, к 2014/15 МГ – 31,0%, к 2015/16 МГ – 34,4%, а в прогнозном 2015/16 МГ отношение конечных запасов к внутреннему потреблению может составить 36,2%.
Конечные запасы для США (по прогнозам МСХ США) в 2016/17 МГ были оценены в 28,577 млн т, что выше результатов на аналогичную дату 2015/16 МГ (26,668 млн т) и тем более 2014/15 МГ (20,477). Соотношение конечных запасов и внутреннего потребления в США в 2016/17 МГ практически соответствует уровню 2015/16 МГ, составлялся 85,2% к 84,0%. Однако, стоит отметить, что уже 3 сезон подряд соотношение запасов к потреблению неуклонно продолжает расти, что свидетельствует о трудностях со сбытом американского зерна. Это и неудивительно. Крупнейшие импортеры пшеницы (Египет, Индонезия, Алжир, Япония, Турция), когда - то раньше активно закупающие американскую пшеницу в последние годы все чаще предпочитают зерно других стран. Так, Япония все чаще закупает канадскую и австралийскую пшеницу, Индонезия также предпочитает все чаще пшеницу из Канады и Австралии. Если в 2007 году Египет экспортировал из США около 3,1 млн т пшеницы, то к 2015 году экспорт сократился до 183,4 тыс. т. Для Египта сотрудничество с Россией и ЕС становится все более привлекательным. Египет как один из крупнейших покупателей российской пшеницы (особенно на фоне охлаждения отношений с Турцией) в 2016/17 МГ может продолжить диктовать свои правила и в новом сезоне.
Уборка пшеницы в США идет достаточно активно, вселяя в рынок мысли о высоких урожаях (убрано 25% площадей против 17% на аналогичную дату прошлого года).
Дополнительно на котировки повлияло повышение прогнозной доходности урожая пшеницы для США по оценкам МСХ США также была повышена на 2,7 буш./га до 50,5 буш./га, что на 10% выше прогнозов будущего года.
Пшеница пока поддерживается высокими результатами экспорта пшеницы. Так по результатам на 6 июня объем экспортных продаж составил около 762,9 тыс. т.