Конъюнктура мирового рынка масличных культур и продуктов их переработки с 07.11.2016 по 11.11.2016
Мировой рынок сои. Ближайший фьючерс ноября на сою на отчетной неделе снизился на 1,1USD до 359,53USD. Спрос на сою пока продолжает оставаться достаточно высоким. Резкое укрепление доллара, связанное с ожидаемым повышением процентной ставки в декабре ФРС США, до своего 11- месячного максимума оказало давление на котировки. Сильный доллар негативно влияет на сырьевые рынки. Дополнительно соя ослабла без поддержки экспорта. Так, за прошедшую неделю экспорт сои составил лишь 1,002 млн т против ожидаемых 1,850 млн т.
Рынок отреагировал на отчетной неделе также на сообщения о том, что Китай разрабатывает меры по предупреждению спекуляции на сырьевых рынках кукурузы и сою. Высокая волатильность на китайских сырьевых рынках является для страны существенной проблемой, требующей вмешательства Правительства страны. Аналитики все чаще говорят о том, что трейдеры на фоне укрепления доллара опасаются сырьевых рынков. Интерес к ним снижается. Особенно на фоне высоких мировых запасов и ожидаемого предложения пшеницы, кукурузы и сои на мировой рынок биржи вполне могут обносить свои минимумы в ближайшее время.
Для рынков сои, пшеницы и кукурузы помимо существующей проблемы чрезмерного предложения все острее становится проблема мирового спроса (потребления) выращенного урожая. Оценки экспертов подтверждают, что предел увеличения экспортного спроса на выращенный урожай уже достигнут и дальше он может лишь снижаться. Достаточно остро недостаток платежеспособного спроса уже ощутил рынок пшеницы, в перспективе это уже начал ощущать рынок сои и кукурузы.
Оценка мирового производства USDA в ноябре была вновь увеличена, что не могло не «придавить» рынок еще сильнее. Если в октябре мировое производство сои оценивалось в 336,1 млн т, то в ноябре оценки были повышены сразу на 2,9 млн т до 336,1 млн т. Рост производства опережает увеличение экспортного спроса, что отразилось и на оценках экспорта в сезоне 2016/17, которые были увеличены лишь на 380 тыс. т (с 138,8 млн т в октябре до 139,2 млн т в ноябре). Высокие показатели ожидаемого урожая 2016/17 МГ привели к значительному увеличению конечных остатков сезона (+4,2 млн т в ноябре до 81,5 млн т).
Основными экспортерами сои в мире продолжают оставаться Бразилия (42,0%) и США (40,1%), что обусловлено как значительными посевными площадями под культурой, но и высокими показателями урожайности сои (в основном ГМО сортов, которые составляют около 80% всего урожая).
Структура экспорта сои в 2016/17 МГ (прогноз ноября)
Для США прогноз по сое был увеличен. Оценка производства сои была повышена вновь еще сильнее, чем в октябре, на 2,5 млн т (с 116,2 млн т в октябре до 118,7 млн т в ноябре). Оценка экспорта была повышена, но уже чуть меньше, чем в октябре, что опять же демонстрирует тенденцию замедления спроса на сою (+680 тыс. т до 55,8 млн т). Конечные запасы сои в США были увеличены в ноябре на 2,3 млн т (до 13,1 млн т). Уровень запасов в сои в США является максимальным за последние 26 лет, что, несомненно, будет определять развитие цен ан рынке в ближайшем бедующем.
Рапс на отчетной неделе вырос при поддержке соседнего рынка сои. Ближайший фьючерс рапса увеличился за неделю на 10,63USD до 439,35USD.
Прогноз мирового производства рапса составил 67,814 млн т. Несмотря увеличение оценок, уровень ожидаемого урожая пока остается самым низким за последние 4 сезона.
В 2016/17 МГ прогноз производства рапса ниже в сравнении с 2015/16 МГ для ЕС на 2,2 млн т (20,0 млн т), для Китая – на 1,0 млн т (13,3 млн т), для Украины – 0,5 млн т (1,2 млн т). Несмотря на сокращение прогнозов, основным производителем рапса в мире продолжает оставаться ЕС, где производится около 29,58% от всего мирового объема.
На малазийской бирже в Куала – Лумпуре ближайший фьючерс на пальмовое масло на отчетной неделе вырос на 38,5USD до 694,25USD.
Экспортные цены на аргентинскую сою за неделю выросли (+4,0 USD до 383,0USD). Американская соя упала на -6,0USD до 374,0USD. Разрыв между американской и аргентинской соей на текущей составил 9 USD.
