Итоги биржевых торгов природным газом в 2016 году.
В целом торги природным газом продолжаются уже два года, если не считать пробные сделки с газом в 2014 году.
2015 год можно условно назвать разбегом, когда месяц от месяца объёмы биржевых сделок росли в прогрессивной последовательности, а всего за 2015 год реализовано на торгах в режиме закупок на месяц суммарно 7,5 млрд. куб. м.
Объёмы сделок в 2016 году уже не показали продолжения восходящего интереса к торгам, вышли на некий стационарный уровень около 15 млрд. куб. м. , полагаю, на этом уровне и останутся в 2017 году, если регуляторы рынка не предпримут меры принуждения газовых компаний к биржевой торговле.
В ноябре 2015 года проведены первые сделки в режиме закупок и поставок газа на сутки вперёд, а год спустя, с ноября 2016 года, список инструментов был расширен до сделок с поставкой газа клиентам в выходные и праздничные дни, что облегчило бремя расходов на кредитование закупок.
Итого с учётом всех инструментов в 2016 году в секции газа реализовано 16,8 млрд. куб. м. Если эту величину сравнить с объёмом добычи газа в России – 640 млрд. куб. в 2016 году, то биржевая доля не велика – всего 2,6%.
Газовые компании не имеют интереса к биржевым торгам по двум причинам. Первая – это отсутствие коммерческого интереса, биржевые цены ниже тарифов, установленных Федеральной службой по тарифам (ФСТ). Вторая причина – отсутствие свободных для биржи ресурсов, особенно в зимние месяцы, когда потребление газа значительно возрастает.
В структуре поставщиков за всю историю торгов приняли участие шесть газовых компаний, но основными следует признать Газпром – его доля в 2016 году составила 67%, Роснефть – 15% и Новатэк – 18%. При этом Роснефть в последние три месяца совсем покинула биржу, а Новатэк сократил своё присутствие до 0,5%.
Что касается покупателей, то их список за 2016 год расширился от 40 клиентов в начале года до 61 в октябре, и это максимум. Затем клиенты стали покидать биржу по ряду причин, и в декабре их число снизилось до 51 юр. лица. При этом половина из списка составляют региональные сбытовые подразделения Газпрома, вторая половина - это 20-30 конечных потребителей газа или брокеров. Ниже приведена типичная структура покупателей биржи.
Цены биржевых сделок.
В торгах традиционно установились три базиса поставок газа – компрессорная станция "КС Надым", "КС Вынгапуровская", "КС Южно-Балыкская". Доминирующей является "КС Надым", её доля в общем обороте составляет 80%.
Цены на газ подвержены яркой сезонности. И не только в России. Пик спроса и пик цен приходятся на зиму, а летние месяцы, июнь-июль, отличаются низким спросом, и соответственно производители вынуждены снижать цены. Так, на "КС Надым" сезонный рост биржевых цен от декабря к июню составил 20%. Аналогичные показатели и на двух других базисах.
Рост цен неблагоприятно отразился на активности торгов. Коммерческий интерес к биржевым торгам угасал, цены сделок стали сопоставимы с тарифными ценами. Так, биржевые аналитики по итогам торгов проводят расчёт эффективности биржевых закупок относительно тарифов ФСТ.
В июне-июле, когда цены сделок пришли к минимумам года, тысяча кубов биржевого газа была дешевле тарифного в среднем на 400 рублей или 10% в относительном исчислении. Но по мере роста биржевых цен маржинальность сократилась до 90 руб./тыс. куб. м. (2%), что и стало основной причиной оттока клиентов из секции природного газа.
