Мировой рынок масличных культур: тенденции недели

Ближайший фьючерс марта с 10 по 14 апреля укрепился на 4,96 USD до 351,08 USD (на 13.04.17). Основную поддержку сое на прошедшей неделе оказали экспортные продажи сои старого урожая (в особенности сои нового урожая)
20 апреля 2017

Конъюнктура мирового рынка масличных культур и продуктов их переработки с 10.04.17 по 14.04.17


Ближайший фьючерс марта с 10 по 14 апреля укрепился на 4,96 USD до 351,08 USD (на 13.04.17). С начала текущей недели (с 17.04.17) соя сначала немного просела (к 18.04.17 до уровня 347,60 USD), но уже практически восстановилась до уровня прошлого четверга и достигла отметки в 350,35 USD. Основную поддержку сое на прошедшей неделе оказали (хотя и не слишком высокие) экспортные продажи сои старого урожая, и в особенности сои нового урожая. Так, за исследуемую неделю было экспортировано около 430,879 тыс. т сои, что на оказалось ниже уровня прошлой недели, но все-таки на 60,8% выше, чем на аналогичную дату прошлого года. Для достаточно насыщенного рынка сои устойчивость экспортных продаж демонстрирует устойчивый спрос, поддерживая котировки от стремительного снижения, позволяя рынку сохранять волатильность и хоть каким-то образом отыгрывать потери. 

Рынок сои реагирует на задержку сева кукурузы. Любую задержку в севе кукурузы рынок понимает как потенциал роста площади сева под соей (особенно в условиях текущего сезона это особо актуально). При этом стоит отметить, что большинство фермеров США стремятся оттянуть сев кукурузы, до конца пытаясь использовать существующее окно, а также июньские прогнозы, чтобы максимизировать свою прибыль в сезоне. Майские прогнозы урожая сои (как и кукурузы) уже длительное количестве времени со стороны МСХ США значительно отличаются, снижаясь к июню и принимая более естественное состояние для нового сезона. Таким образом существующие задержки сева в США обусловлено желанием фермеров обладать максимально полной информацией перед новым сезоном и определить вектор своего развития на будущий сельскохозяйственный год. 

Основной проблемой для мирового рынка сои продолжает оставаться ситуация вокруг урожая стран Южной Америки. Максимальный за всю историю наблюдений (с 1964 года) ожидаемый урожай сои в 345,965 тыс. т безусловно не может не давить на цену. При этом прогнозы для Бразилии и Аргентины все растут и растут с каждым месяцем. Так в апреле прогноз урожая сои был (в очередной раз) повышен для Бразилии (+3,0 млн т до    млн т), для Парагвай (+0,930 млн т до    млн т), для Уругвай (+0,6 млн т до    млн т), для Аргентины (+0,5 млн т до    млн т). Таким образом, в сравнении с прошлым годом Прогноз урожая сои для Бразилии на 14,5 млн т выше, для США – на 10,351 млн т, для Индии – на 4,375 млн т. Таким образом, прогнозы мирового производства сои с самого начала сезона росли достаточно стремительно. Если в прошлые 2 сезона динамика роста была примерно 1,5 млн т в обе стороны, то в текущем сезоне прогноз в мае 2016 года составлял 324,198 млн т, а к апрелю 2017 года составляет уже 345,965 млн т (+21,8 млн т). 

Оценка мирового производства сои USDA в апреле была резко увеличена на 5,2 млн т, что, естественно, оказало влияние рынок. Повышение прогнозных оценок мирового производства сои было ожидаемым (посевные площади под более рентабельной, чем пшеница, соей в США продолжают расти, а фермеры Аргентины и Бразилии давно не скрывают, что ждут весьма впечатляющие урожаи). Увеличение прогнозных показателей урожая сои для 2016/17 МГ привело к росту прогноза конечных запасов в мире на 4,591 млн т до 87,4 млн т (против оценок марта в 82,821 млн т). Основное увеличение прогнозных оценок конечных запасов коснулось Бразилии (+1,8 млн т, с 20,8 млн т по оценкам марта до 22,6 млн т по оценкам апреля), Китая (+1,0 млн т, с 15,56 млн т до 16,56 млн т), Аргентины (+0,7 млн т, с 29,7 млн т до 30,4 млн т), США (+0,281 млн т, с 11,843 млн т до 12,124 млн т). Таким образом, около 34,78% мировых запасов сои в 2016/17 МГ по оценкам USDA будет сосредоточено в Аргентине, 25,85% - в Бразилии, 18,94% - в Китае, 13,87% - в США. Стоит также отметить, что с мая 2016 года прогнозы экспорта сои в мире только росли и, стартовав с 68,207 млн т в мае 2016 года достигли уже 87,412 млн т в апреле 2017 г (+19,205 млн т). В свою очередь, прогноз мирового экспорта был повышен на 2,199 млн т (в основном за счет Бразилии, Парагвай, Уругвай и ЕС). Основными импортерами сои по оценкам МСХ США в апреле должны стать: Китай (62,84% мирового импорта, около 88,0 млн т), ЕС (10,42%, 14,6 млн т), Мексика (3,0%, 4,2 млн т), Япония (2,28%, 3,2 млн т).

 

Основными экспортерами сои в мире продолжают оставаться Бразилия (43,23%), США (39,06%), Аргентина (6,38%).

 Структура экспорта сои в 2016/17 МГ (прогноз апреля)

 

Для США прогноз производства сои был оставлен без изменений, составив 117,2 млн т. 

 

Рапс на отчетной неделе в основном укреплялся. Однако, ближайший фьючерс упал за неделю на 1,14 USD до 421,05 USD. 

Прогноз мирового производства рапса в апреле составил 68,515 млн т. Корректировка прогноза по производству рапса была незначительной (+101 тыс. т) и коснулась в основном только Индии (+0,150 млн т с 6,8 млн т до 6,95 млн т). Прогноз экспорт рапса был также повышен в текущем отчете USDA на до 14,559 млн т (в основном за счет Австралии и России). 

В 2016/17 МГ прогноз производства рапса ниже в сравнении с 2015/16 МГ для ЕС на 2,095 млн т (20,1 млн т), для Китая – на 1,4 млн т (13,5 млн т), для Украины – 0,6 млн т (1,2 млн т). Несмотря на сокращение прогнозов, основным производителем рапса в мире продолжает оставаться ЕС (29,34% от всего мирового объема), Канада (27,0%), Китай (19,7%), Индия (10,14%). 

 

На малазийской бирже в Куала – Лумпуре ближайший фьючерс на пальмовое масло на отчетной неделе упал на 20,0 USD до 601,5 USD. 

Экспортные цены (FOB) на масличные культуры

Экспортные цены на аргентинскую сою снизились на 1,0 USD (351 USD). Американская соя выросла при поддержке биржи на 5,7 USD до 361,0 USD. Разрыв между американской и аргентинской соей на текущей неделе составил 10,0 USD. 

Источник: Agro2b
comments powered by HyperComments
 
-->