Конъюнктура мирового рынка масличных культур и продуктов их переработки

Мировой рынок сои продолжает свое снижение вторую неделю подряд. Так, за неделю с 26 по 30 октября 2015 года, мировой рынок сои снизился на 4,09 USD (-0,97%) до 416,45 USD. Фьючерс мая 2015 г. за неделю снизился на 3,26 USD до 414,25 USD, фьючерс августа 2016 вырос на 0,07 USD до 396,1 USD. Давление на рынок сои продолжает оказывать значительное производство культуры в текущем году, а также повышение прогнозов урожая сои для стран Южной Америки. Так, по оценкам IGC (мирового совета по зерну) объем производства сои в мире в 2015/16 МГ был дополнительно увеличен в октябре на 1,9 млн т до 319,1 млн т (против 317,2 млн т по оценкам в сентябре). Наибольшая корректировка коснулась стран Южной Америки. Так, для Аргентины прогноз урожая был повышен на 1,0 млн т с 56,0 млн т в сентябре до 57,0 млн т в октябре, для Бразилии оценка была повышена с 98,0 млн т до 99,0 млн т. Для США прогноз был понижен на незначительные 0,2 млн т. Дополнительно рынок сои "волнует" ослабевающий доллар, который все меньше вселяет уверенности в фермеров.  

Еженедельные экспортные продажи сои за неделю (на 20 октября) показали результат в 2,156 млн т при ожиданиях рынка от 1,6 млн т до 2,0 млн т. Таким образом, результат недели превысил торговые ожидания, приободрив немного рынок. Уровень продаж недели оказался на 8% выше уровня предшествующей недели и на 19% выше среднемесячного уровня. Наиболее значимым покупателем сои на неделе стал Китай, который приобрел 1,411 млн т сои, что составило 65% от всего объема продаж. Общая величина чистых продаж сои составила 218,7 тыс. т (против оценок 150-350 тыс. т). Помимо Китая покупателями сои на отчетной неделе стали: Германия (190,5 тыс. т), Мексика (146,1 тыс. т), Нидерланды (109,5 млн т), Саудовская Аравия (72,6 тыс. т), Швейцария (50,0 тыс. т), а также в неизвестное направление (259,0 тыс. т). Объем экспортных обязательств на 2015/16 МГ выполнен на 20% (по сравнению с 22% за аналогичный период прошлого года).

Экспортные продажи соевого шрота составил на 20 октября 218,7 тыс. т (против ожиданий рынка 150 – 350 тыс. т). Объем чистых продаж за неделю снизился на 17% к уровню прошлой недели. Наибольший рост продаж отмечен для Японии (51,6 тыс. т), Мексики (36,3 тыс. т), Португалии (26,2 тыс. т), Венесуэлы (20,4 тыс. т), Египта (17,0 тыс. т) и Канады (15,4 тыс. т). Экспортные итоги по соевому маслу оказались выше торговых ожиданий. Так, по состоянию на 20 октября 2015 г. Экспорт соевого масла составил 82,1 тыс. т (против ожиданий в диапазоне от 30 до 60 тыс. т). Основными покупателями масла недели стали Китай (20,0 тыс. т, Перу (9,0 тыс. т), Мексика (4,2 тыс. т). 

Дополнительно на неопределённость аграрного рынка США оказывает влияние "ралли" доллара (на предшествующей неделе, которая закончилась 25 октября). Помимо влияния на уровень внутренних цен погоды, существенное влияние приобретает доллар. Индекс доллара резко вырос к концу недели (23 октября) до 97,03, что является самой высокой отметкой с середины августа. В свою очередь год назад индекс составлял 85,7. Стимулировали рот индекса комментарии президента Европейского центрального банка в четверг, в которых он намекал на удешевление стоимости евро, чтобы помочь увеличить Европейский экспорт и стимулировать рост Европейской экономики, что вызвало опасения по поводу глобальной валютной войны (недопонимание между ЦБ ЕС и ЦБ США в отношении повышения учетных ставок).

Экспортные цены на сою и соевый шрот на отчетной неделе продолжали снижение. За неделю экспортные цены на соевые бобы в Аргентине упали на 1,0 USD, а в США – на 4,0 USD. Низкая конкурентоспособность американской сои в противовес более конкурентной сое Южной Америки продолжает давить на цены.

Рапс на бирже MATIF на отчетной неделе продолжил снижение. Так, ближайший фьючерс рапса достиг уровня в 416,45 USD, упав за неделю на 4,09 USD (-0,97%). Рынок рапса снижается под действием охлаждения интереса к этой культуре на мировом рынке. Так, по оценкам Oil World (Германия), в 2015/16 МГ объемы мирового экспорта семян рапса сократятся до 13,19 млн. т, что на 1,41 млн. т уступает результату предыдущего сезона и на 2,04 млн. т ниже показателя двумя годами ранее. Сокращение экспорта обусловлено сокращением производства во многих странах. Так, Канада в 2015/16 МГ может поставить на мировой рынок 8,64 млн. т масличной против 9,07 млн. т годом ранее, Австралия – 2,27 млн т (против 2,45 млн. т в прошлом году), Украина – 1,47 млн т (против 1,96 млн. т в прошлом году), страны ЕС – 0,24 млн т (против 0,59 млн. т в прошлом году), Россия – 0,09 млн т (против 0,15 млн. т). Основными покупателями рапса будут: Китай - 4 млн т (против 4,73 млн. т в прошлом году), Япония – 2,37 млн т (против 2,47 млн. т), Мексику – 1,46 млн (1,57 млн. т), Пакистан – 0,6 млн т (1,29 млн. т), ОАЭ – 0,67 млн т (против 0,78 млн. т), США – 0,54 млн т (против 0,73 млн. т), Турцию – 0,27 млн т (0,41 млн. т). 

На малазийской бирже в Куала – Лумпуре ближайший фьючерс снижался под влиянием цен на нефть. Так, ближайший фьючерс снизился на 11,25 USD до 524,25 USD, а фьючерс декабря в свою очередь упал на 6,75 USD до 534,5 USD. Падение цен на пальмовое масло – лишь демонстрирует общую тенденцию, характерную для все рынков растительных масел. Основная причина общей тенденции снижения цен – падение мировых цен на сырую нефть, что приводит к снижению маржи для производителей биодизеля, сокращая в итоге спрос на растительные масла и масличные.

Тендеры недели

- Южная Корея (NOFI) получили самый низкий предложение на своем объявленном тендере на поставку 55,000 т южноамериканского соевого шрота по цене 363.85 USD/т на условиях CIF (+ 1,50 USD/т за дополнительную разгрузку в порту) с поставкой 28 марта - 16 апреля.

- Тунис закупил 12,000 т канадского соевого масла

- Индия закупила 50 – 100 000 т южноамериканского соевого масла на этой неделе - индийские покупатели заключили контракт на импорт 7 000 – 10 000 т в соевого шрота (без ГМО) с поставкой в октябре-декабре из Китая, Украины по цене 350 USD/т. На внутреннем рынке впервые за многие годы отмечен цен на масло соевое из-за резкого снижения производства сои в стране. Всего, за сезон 2014/15 МГ (закончившемся 30 сентября) Индия импортировала 1,05 млн. т соевого шрота (против 2,5 млн т год назад).

- 27 октября Южная Корея (MFG) объявила о желании закупить 120 тыс. т соевого шрота американского, южноамериканского или китайского происхождения.

- Польша закупила 65,0 тыс. т аргентинской сои с поставкой в декабре-марте.

- Куба закупила американскую сою с поставкой в декабре – январе и аргентинский соевый шрот с поставкой в феврале-июне.