Конъюнктура мирового рынка масличных культур и продуктов их переработки
Мировой рынок сои продолжает свое снижение уже третью неделю подряд. Так, за неделю со 2 по 6 ноября 2015 года мировой рынок сои снизился на 4,6 USD (-1,42%) до 320,12 USD. Фьючерс мая 2015 г. за неделю снизился на 6,8 USD до 318,65 USD, фьючерс августа 2016 - на 7,07 USD до 319,48 USD. Давление на рынок сои на текущей неделе оказывали несколько факторов: низкие показатели экспортных продаж, улучшение погодных условий в Южной Америке, а также ожидание рынком нового прогноза USDA, перед выходом которого рынок немного «проседает».
Экспортные продажи сои на протяжении всего нового сезона были низкими. Результаты текущей недели также оказались ниже предшествующей на 69% и ниже среднего уровня за месяц на 61%. Всего, еженедельные экспортные продажи сои за неделю составили лишь 656,5 тыс. т, что оказалось гораздо ниже ожиданий рынка в 1,4 – 1,8 млн т. Такой результат оказался самым низким за весь текущий маркетинговый год. Благоприятными продажи сои были только для Китая. Для этой страны спрос на сою является достаточно стабильным. Во многом поэтому по оценкам CNGOIC, в IV квартале 2015 г. импорт соевых бобов в страну может достигнуть 22 млн. т, что на 18% превысит результат за аналогичный период годом ранее. Продажи соевого шрота составили 246,2 тыс. т (против ожиданий в 150-350 тыс. т), а продажи соевого масла – 36,2 тыс. т (против ожиданий в 10 – 80 тыс. т). Однако рынок также достаточно настороженно отнесся к отменам продаж «в неизвестном направлении» около 873 тыс. т, что составляет достаточно весомую величину.
На сегодняшний момент понятно, что мировые покупатели, которые отказались от этого количества сои, приобретут его из стран Южной Америки. Погода в Южной Америке начала улучшаться в течении нескольких недель, привлекая внимание покупателей прогрессом своего урожая. В сложившихся условиях, покупатели снова стали предпочитать бразильскую сою американской и стали все чаще отказываться от покупок. Дополнительно рынок сои просел под давлением прогнозных оценок USDA, которые как ожидается, будут снижены для экспорта (в связи с отказами).
Несмотря на относительное оживление экспортных продаж проблема остается – низкий уровень экспортных продаж американской сои и отставание экспорта от прошлогоднего уровня (-22%), что может привести к снижению годового прогноза экспорта на 10%. В том случае, если американская соя поддерживала уровень спроса хотя бы на уровне прошлой недели, то наметившееся отставание можно было бы и «наверстать». Однако, с учетом сложившейся ситуации нехватки чистой прибыли (из-за отмен), такая ситуация все мене вероятна.
У американской сои пока еще остается надежда привлечь покупателей к себе за счет перегруженности бразильских портов. Долгое ожидание и пробки все больше ухудшают ситуацию. Так, суда в бразильских портах создают пробку в самый разгар экспортного сезона. В прошлом месяце среднее время ожидания за пределами Паранагуа, который отправляет до 20% экспортной сои из Бразилии, достигло 43 дней. В других портах Бразилии очереди также увеличиваются. В 10 самых крупных бразильских зерновых портах суда ожидали своей очереди на погрузку в среднем вдвое дольше, чем в октябре 2014 года.
Вполне возможно, что в таких условиях крупнейший покупатель сои в мире – Китай предпочтет более стабильные отгрузки американской сои вместо длинных очередей в бразильских портах.
Повышение прогнозов урожая сои в мире дополнительно давит на рынок. Так, по оценкам Oil World (Германия), мировой урожай соевых бобов в 2015/16 МГ составит 316,11 млн. т, что на 0,85 млн. т выше предыдущего прогноза, но на 3,57 млн. т уступает прошлогоднему показателю. Повышен прогноз урожая был для США - до 105,81 млн. т (против 104,5 млн. т по ранее озвученным оценкам и 106,88 млн. т в сезоне-2014/15), для Канады – до 5,93 млн т (против 5,86 млн. т по ранее озвученным оценкам и 6,05 млн. т в сезоне-2014/15), для Уругвай – до 3,1 млн т (против 3,02 млн. т по ранее озвученным оценкам и 3,3 млн. т в сезоне-2014/15) и ЕС – до 2,15 млн т (против 2,11 млн. т по ранее озвученным оценкам и 1,87 млн. т в сезоне-2014/15). Снижен прогноз урожая сои был для Индии до 7,2 млн т против предыдущей оценки с 8,7 млн. т и Украины – до 3,8 млн т (против предшествующей оценки с 3,95 млн. т).
Уборочные работы сои в США идут благоприятно и засуха, которая так сдерживает сев, наоборот поддерживает сбор урожая. Так, работы были выполнены на 92% площадей от запланированного (+5% в неделю), что значительно выше как прошлогоднего (81%), так и среднегодового уровня (88%).
Экспортные цены на сою и соевый шрот на отчетной неделе продолжали снижение. За неделю экспортные цены на соевые бобы в Аргентине упали на 6,0 USD, а в США – на 2,0 USD. Низкая конкурентоспособность американской сои в противовес более конкурентной сое Южной Америки продолжает давить на цены.
Рапс на бирже MATIF на отчетной неделе продолжил снижение. Так, ближайший фьючерс рапса достиг уровня в 409,86 USD, упав за неделю на 6,59 USD (-1,59%). Рынок рапса продолжает снижается под действием охлаждения интереса к этой культуре на мировом рынке, а также снижением котировок на другие масличные культуры. Характерной особенностью рынка становится снижение спроса на семена рапса, но стабильность спроса на рапсовое масло.
Так, по оценкам Oil World (Германия), в 2015/16 МГ объемы мирового экспорта семян рапса сократятся до 13,19 млн. т, что на 1,41 млн. т уступает результату предыдущего сезона и на 2,04 млн. т ниже показателя двумя годами ранее. Сокращение экспорта обусловлено сокращением производства во многих странах. Так, Канада в 2015/16 МГ может поставить на мировой рынок 8,64 млн. т масличной против 9,07 млн. т годом ранее, Австралия – 2,27 млн т (против 2,45 млн. т в прошлом году), Украина – 1,47 млн т (против 1,96 млн. т в прошлом году), страны ЕС – 0,24 млн т (против 0,59 млн. т в прошлом году), Россия – 0,09 млн т (против 0,15 млн. т). Основными покупателями рапса будут: Китай - 4 млн т (против 4,73 млн. т в прошлом году), Япония – 2,37 млн т (против 2,47 млн. т), Мексику – 1,46 млн (1,57 млн. т), Пакистан – 0,6 млн т (1,29 млн. т), ОАЭ – 0,67 млн т (против 0,78 млн. т), США – 0,54 млн т (против 0,73 млн. т), Турцию – 0,27 млн т (0,41 млн. т).
На малазийской бирже в Куала – Лумпуре ближайший фьючерс снижался под влиянием цен на нефть. Так, ближайший фьючерс снизился на 12.25 USD до 508,75 USD, а фьючерс декабря в свою очередь упал на 12,75 USD до 521,75 USD. Основная причина общей тенденции снижения цен – падение мировых цен на сырую нефть, что приводит к снижению маржи для производителей биодизеля и сокращая в итоге спрос на растительные масла и масличные.
Тендеры недели
- Южная Корея (NOFI) получили самый низкий предложение на своем объявленном тендере на поставку 55,000 т южноамериканского соевого шрота по цене 363.85 USD/т на условиях CIF (+ 1,50 USD/т за дополнительную разгрузку в порту) с поставкой 28 марта - 16 апреля.
- Тунис закупил 12,000 т канадского соевого масла
- Индия закупила 50 – 100 000 т южноамериканского соевого масла на этой неделе - индийские покупатели заключили контракт на импорт 7 000 – 10 000 т в соевого шрота (без ГМО) с поставкой в октябре-декабре из Китая, Украины по цене 350 USD/т. На внутреннем рынке впервые за многие годы отмечен цен на масло соевое из-за резкого снижения производства сои в стране. Всего, за сезон 2014/15 МГ (закончившемся 30 сентября) Индия импортировала 1,05 млн. т соевого шрота (против 2,5 млн т год назад).
- 27 октября Южная Корея (MFG) объявила о желании закупить 120 тыс. т соевого шрота американского, южноамериканского или китайского происхождения.
- Польша закупила 65,0 тыс. т аргентинской сои с поставкой в декабре-марте.
- Куба закупила американскую сою с поставкой в декабре – январе и аргентинский соевый шрот с поставкой в феврале-июне.
