Конъюнктура мирового рынка масличных культур и продуктов их переработки c 30 ноября до 4 декабря 2015 г.
Мировой рынок сои на отчетной неделе продолжил свой рост, как и на предшествующей неделе. Так, за неделю с 30 ноября по 4 декабря 2015 года мировой рынок сои вырос на 12,12 USD (+3,78%) до 332,89 USD. Фьючерс марта 2015 г. за неделю вырос на 11,94 USD до 333,63 USD, фьючерс мая 2016 - на 11,85 USD до 335,83 USD. Необходимо отметить, что рост сои продолжался только до четверга, однако с пятницы котировки начали свое снижение. Давление на мировые цены с конца недели стали действовать низкие недельные экспортные продажи сои.
Поддержку котировкам в начале отчетной недели оказали прогнозы урожайности сои в Аргентине и Бразилии, которые были снижены. Аналитические агентства в один голос стали снижать оценки урожая для этих стран. Так, оценка аргентинского урожая была снижена на 0,5 млн т в сравнении с прошлой оценкой до 58,5 млн т (против оценки USDA в 57,0 млн т). Для Бразилии оценка урожая была снижена на 0,1 млн т до 100,4 млн т (против оценки USDA в 100,0 млн т). По оценкам Oil World (Германия) производство соевых бобов в Бразилии в 2015/16 МГ составит 95 млн т (против прошлого прогноза в 97,5 млн т и 96,2 млн т по итогам прошлого года). Несмотря на увеличение посевных площадей под культурой в стране ожидается падение урожайности сои. Основная причина – это неблагоприятные погодные условия (нехватка осадков) на трети от всех посевных площадей страны. Ввиду засушливых условий сев сои задерживался либо площади засевались сортами быстросозревающей сои. Обильных осадков на территории страны пока не ожидается. В Южных регионах страны наоборот, обильные осадки привели к задержке сева.
Продажи сои основными экспортерами по данным Oil World (Германия) в ноябре сократились до 10,68 млн т, что ниже показателя за ноябрь прошлого года (11,19 млн т). Основное сокращение продаж отмечено для США, составив 8,9 млн т (против 11,0 млн т прошлого года), для Бразилии и для Аргентины. Однако, необходимо отметить что с сентября по ноябрь экспортеры поставили на мировой рынок 32,15 млн т, что на 22% выше уровня прошлого года за аналогичный период.
Экспортные продажи сои за неделю оказались в нижней границе ожиданий рынка. Так, за неделю было продано 878,3 тыс. т сои. При этом ожидания рынка по продажам составляли от 800 тыс. т до 1,2 млн т. при этом Китай закупил около 84% всего объема (521,5 тыс. т). Экспортные продажи шрота составили 77,5 тыс. т (против ожиданий в 150 – 300 тыс. т), а продажи масла – 5,3 тыс. т (против ожиданий в 10 – 25 тыс. т). объемы проданного шрота и масла обновили минимумы в маркетинговом году. Приближение экспортных продаж к нижней границе в очередной раз обнажило одной из основных проблем всей с/х продукции США – низкую конкурентоспособность на фоне сильного доллара и ослабления валют в странах – экспортеров из других стран.
Рынок пока в ожидании реакции аргентинских фермеров на обещанное снижение таможенных пошлин. Снижение пошлины составит всего 5% (до 30%), в свою очередь полная отмена пошлины вводится не будет. По оценкам экспертов, производители культуры в стране «придерживали» около 16-17 млн т сои, которые в ближайшее время могут выйти на мировой рынок. С учетом сильного доллара и низкой привлекательности американской с/х продукции цены на него начнут еще большее снижение. В перспективе на рынок сои может повлиять отмена экспортной пошлины на кукурузу. В случае активного экспорта этой культуры аграрии будут предпочитать сеять ее, а не сою, что возможно в следующем году приведет к сокращению урожая масличной в стране.
Спрос на бразильскую сою также достаточно высокий в текущем сезоне. Так, на текущий момент законтрактовано около 45% от урожая сои 2015/16 МГ, что на 19% выше уровня прошлого года и на 5% выше среднего уровня. В ноябре контрактование бразильской сои немного снизилось по причине укрепления национальной валюты. За ноябрь 2015 года Бразилия реализовала около 1,44 млн т сои (против 177 тыс. т за аналогичный период прошлого года). Основными покупателями бразильской сои стал Китай, который приобрел около 1,0 млн т (против 0,06 млн т в прошлом году). Вторым по объемам стали страны ЕС, в которые было реализовано около 124,0 тыс. т сои (против 9,0 тыс. т в прошлом году), Таиланд, который приобрел 131 тыс. т (против 75 тыс. т), Вьетнам – 47 тыс. т и Тайвань – 42 тыс. т. В стране достаточно активно осуществляется переработка сои, что может привести к сокращению запасов культуры, особенно в условиях задержки уборки сои, что может привести к снижению экспортной активности страны на мировом рынке.
Спрос на сою продолжает свой рост, что отразилось на текущей неделе на экспортных ценах. Так, экспортные цены на сою в Аргентине выросли за неделю на 11 USD, а в США – на 12 USD. Цена на шрот снизилась за неделю на 5,0 USD.
Рапс на бирже MATIF на отчетной неделе продолжил укрепляться (вслед за соей). Так, ближайший фьючерс рапса достиг уровня в 414,44 USD, поднявшись за неделю на 11,44 USD (+2,84%).
Для Рапса основными причинами роста котировок (как и для сои на отчетной неделе) является снижение прогнозов урожая культуры. Также во Франции (одним из основных экспортеров культуры) сев озимого рапс проведен на площади 1,46 млн га, что на 1,7% ниже уровня площадей прошлого года. В свою очередь оценка урожая рапса в Канаде была повышена до 17,2 млн т, что выше уровня прошлого года (15,6 млн т). Однако, рынок не отреагировал на эту новость, сочтя ее «старой», что не отразилось на котировках.
На малазийской бирже в Куала – Лумпуре ближайший фьючерс вырос. Так, ближайший фьючерс повысился на 11,5 USD до 518,25 USD. Поддерживает рынок пока обострение ситуации на Ближнем Востоке. Дополнительным основание для роста котировок пальмового масла стали слухи о снижении объемов производства масел в Малайзии с 1 по 20 ноября на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Такое сокращение производства масла при относительно стабильном уровне спроса поддерживает сложившуюся тенденцию укрепления мировых цен.
