Конъюнктура мирового рынка масличных культур и продуктов их переработки с 11.01.2016 по 15.01.2016
Отчетная неделя не принесла мировому рынку сои ни значительного роста для ближайшего фьючерса, ни падения. Необходимо отметить, что более поздние фьючерсы за неделю подросли на целые 5 – 9 USD/т. За прошедшую неделю фьючерс марта 2016 года снизился на 0,19 USD/т до 322,97 USD/т. Фьючерс мая, наоборот, вырос на 4,96 USD до 4,96 USD до 322,8 USD/т.
Проблемой на протяжении всего сезона для мирового рынка сои оставались ожидания перепроизводства сои в мире, что неуклонно давило на цены. В своем крайнем отчете USDA снизило мировой прогноз урожая сои с 320,11 млн т до 319 млн т (против уровня прошлого года в 318,81 млн т). Основное снижение прогнозов коснулось США, для которых ожидания урожая были снижены с 108,35 млн т по оценкам в декабре до 106,95 млн т (против 106,88 млн т). Корректировка прогноза выглядит как желание немного развернуть рынок, что и произошло на отчетной неделе. Поддержку на следующей неделе котировкам могут оказать и растущие экспортные цены, свидетельствующие об относительно небольшом, но росте спроса, что, если и не заставит мировые цены взлететь, то, хотя бы поддержит их.
Прогнозы сева сои в 2016/17 МГ в противовес оценкам USDA для США были повышены. Так, по данным Informa, посевные площади сои на 2016 год в США, составят 85.23 млн. акров, что на 693 тыс. соток выше предыдущих оценок (82.7 млн. акров).
Результаты недельных продаж сои составили 1,395 млн т (в т.ч. продажи Китаю – 775,257 тыс. т), что на 150,0 тыс. т ниже уровня прошлой недели и на 126,6 тыс. т меньше аналогичного периода прошлого года. Продажи сои пока отстают от уровня прошлого года и виной тому продолжает оставаться девальвация национальных валют основных мировых экспортеров, что снижает привлекательность продукции США. Так, экспортные цен на сою США продолжают превышать уровень цен Аргентины в среднем на 22$/т.
Оценка мирового баланса по данным USDA была снижена для сои до 319,0 млн т (-1,1 млн т) в основном по причине снижения прогнозных оценок для США, испытывающего трудности с экспортом всего с/х сырья из-за девальвации валют в странах-конкурентах.
Динамика производства и экспорта сои в мире
по оценке USDA в декабре, млн т
Основное снижение корректировок было характерно для США (-681,0 тыс. т), что перекрыло в конечном итоге повышение прогнозов для Аргентины на 550,0 тыс. т и для Канады на 300 тыс. т.
Динамика производства и конечных запасов сои в США
по оценке USDA в январе, млн т
Неравная борьба экспортеров за покупателя на мировом рынке в самом разгаре. При возникновении кризисов в экономиках разных стран, найти платежеспособного покупателя становится все сложнее и каждая из стран стремится предложить в этих заданных условиях достаточно обильного предложения выгодные условия. Безусловно, в этой ситуации страны Южной Америки имеют преимущество над США, где крепкий доллар минимизировал возможности фермеров к снижению. Однако, стоит отметить, что рост экспортных цен на соевые бобы США внушает небольшой оптимизм рынку.
Рапс на бирже MATIF на отчетной неделе резко упал. Так, ближайший фьючерс рапса снизился до 389,9 USD (что соответствует уровню марта 2015 года), за неделю фьючерс мая упал на 9,07 USD до 392,3 USD.
Как отмечалось в предыдущем отчете, произошедшее ранее повышение не могло перерасти в тенденцию и в доказательство котировки на отчетной неделе продолжили свое стремительное падение, начатое еще в конце декабря. Дополнительное ускорение снижению цен на рапс придал прогноз USDA, в котором прогноз производства был повышен на 627,0 тыс. т до 67,71 млн т (против 67,1 млн т по оценкам декабря).
Толчками для падения котировок уже второй месяц являются повышательные корректировки урожая рапса. Значительное увеличение урожая рапса привело к росту оценки начальных запасов на 202 тыс. т.
Причина падения котировок не столько в росте оценок урожая, сколько в снижении интереса к самой культуре, которое наблюдается на мировых рынках уже длительное время и особенно обострившееся в условиях падения платежеспособности большинства покупателей, вынуждающих страны ЕС снижать цены реализации продукци.
На малазийской бирже в Куала – Лумпуре ближайший фьючерс упал на 3 USD до 534 USD под давлением мировых цен нефть, стремительно снижающихся последние месяцы.
