Конъюнктура мирового рынка зерновых и зернобобовых культур: наличный и фьючерсный рынки с 11 по 15 апреля 2016 г.
Рынок пшеницы на отчетной неделе немного снизился, однако более поздние фьючерсы продолжили свой рост. Фьючерс мая снизился за неделю на 0,19 USD до 168,9 USD, более поздний фьючерс июля вырос на 0,27 USD до 171,77 USD. Рынок пшеницы поздних фьючерсов продолжает рост, а ближайший просто замер вопреки существующим факторам давления. Поводов, по мнению большинства участников для роста нет. Экспорт из США пока крайне мал, прогнозы урожая пшеницы для многих стран весьма благоприятные. Роль России на мировом зерновом рынке все больше признается и, по мнению ряда экспертов, наша страна может занять лидирующее место по экспорту пшеницы на мировой рынок. В чем же тогда причина столь уверенного роста котировок на протяжении длительного времени?
Экспортная активность производителей США пока на крайне низком уровне. Так, экспортные продажи сои за неделю (на 7 апреля) составили 336,194 тыс. т. Объем продаж остается крайне малым и перспектив пока нет. Мало того, на следующей отчетной неделе эксперты рынка не исключают и нулевые объемы.
Рост котировок начался за день до выхода в свет официальных прогнозов МСХ США относительно мировых балансов производства и использования зерна. В этом отчете, напомним, МСХ повысило прогноз запасов на 1 699 тыс. т (239,287 млн т против 237,590 млн т в прошлом прогнозе) и повысило прогноз мирового производства пшеницы на 828,0 тыс. т (733,144 млн т против 732,316 млн т). В свою очередь трейдеры никак не обратили внимание на прогнозы рынка и продолжают «надувать пузырь» цен, который по всей видимости в скором времени сдуется, не имея под собой никаких основании для роста. Ситуация в Китае, где экономические показатели страны стабилизируются, также не повлияла на настроение игроков.
В качестве повода для роста на пшеничном рынке используются прогнозы относительно погодных условий и Ла-ниньо, который может повредить североамериканской вегетации растений. Также цены на зерно были разогреты новостями о ливнях, которые прошли в Аргентине, Уругвае и Бразилии. Осадки на данном этапе могут повредить урожаю зерновых в этих странах. Дополнительно рынок пока поддерживает и ослабевающий доллар.
В свою очередь в России урожай пшеницы текущего сезона ожидается на высоком уровне (даже максимуме восьми прошлых лет) так как теплая зима, защищенность озимых и благоприятные условия сева яровых улучшают перспективы ожидаемого урожая 2016/17 МГ.
Экспертами зернового рынка даются прогнозы сборов урожая пшеницы в текущем году на уровне 62,5 млн т (против 61,8 млн т в 2015 году и 59,7 в 2014 году, которые были и так весьма урожайными). В качестве обоснования столь оптимистичных прогнозов эксперты считают результаты мягкой зимы, позволившие избежать повреждений от холода. Весна в зернопроизводящих регионах обещает быть влажной, обещая высокий урожай яровых. Пока российское зерно в портах Черного моря выросло до 185 USD за тонну (на 3,9% выше пятилетнего минимума, который был отмечен в феврале-марте текущего года). Особо значимыми прогнозы урожая в России становятся в условиях падения прогнозов для Украины и Румынии. Так, сухая погода в Украине сократила размеры осеннего сева, сократив их до минимальных за последние 10 лет. В результате урожай в стране может упасть на 20% до 19,8 млн т. В свою очередь экспорт из страны может составить 9,8 млн т, сократившись до третей части рекордного предшествующего года. В Румынии погодные условия наоборот (дожди) помешали осеннему севу. Из – за погодных условий площадь сева снизилась до десятилетнего минимума, что, естественно, отразится и на урожае (в среднем по оценкам экспертов сокращения урожая - 9% до 7,2 млн т).
Прогноз USDA относительно мирового производства пшеницы был повышен на 0,828 млн т с 732,316 млн т до 733,144 млн т.
Структура мирового производства пшеницы (прогноз USDA марта)
Изменение производства и экспорта пшеницы в мире (оценка апреля)
Изменение производства и экспорта пшеницы в США (оценка апреля)
Рынок европейской пшеницы на отчетной неделе снижался активнее, чем Чикаго. Так, по итогам недели ближайший фьючерс снизился на 5,14 USD. Более поздние фьючерсы показали на неделе снижение от 3,98 USD до 5,37 USD. Экспортные продажи европейского зерна пока остаются достаточно высокими. Так, не прошедшей неделе Еврокомитет по зерновым утвердил лицензии на экспорт в третьи страны мягкой пшеницы в объеме 1,15 млн. т, что в 2,5 раза выше уровня прошлой недели и на 43% выше среднего уровня за месяц. Самый большой недельный объем лицензий с начала сезона. Доля Франции – ведущего европейского экспортера, составила 33,5% (57% на прошлой неделе).
Прогноз USDA для ЕС по производству пшеницы был повышен на 1,5 млн т до 160,0 тыс. т, однако эксперты рынка говорят о возможном сокращении урожая.
Изменение производства и экспорта пшеницы в ЕС (оценка апреля)
Рынок кукурузы на отчетной неделе рос. Ближайший фьючерс вырос до 149,0 USD, фьючерс июля - на 6,69 USD до 150,38 USD.
По прогнозу USDA мировое производство пшеницы составит в 2015/16 МГ 972,1 млн т на 2,5 млн т с 969,6 млн т до 972,1 млн т.
Изменение производства и экспорта кукурузы в мире (оценка апреля)
Изменение производства и экспорта кукурузы в США (оценка апреля)
Экспортные цены на текущей неделе на пшеницу в портах Аргентины выросли на 1,0 USD до 200 USD. Экспортная цена на пшеницу США снизилась до 194 USD, цена на кукурузу выросла до 168 USD
Тендеры недели
6.04.16 Министерство торговли и промышленности (Иордания) объявило тендер на закупку 100 тыс. т мукомольной твердозерной пшеницы произвольного происхождения.
19.04.16 Министерство торговли и промышленности (Иордания) объявило тендер на закупку 100 тыс. т мукомольной твердозерной пшеницы произвольного происхождения. Тендер был отменен.
14.04.16 OAIC (Алжир) объявил тендер на закупку твердой пшеницы с поставкой в июне. По результатам тендера было закуплено 200 тыс. т пшеницы, предположительно, мексиканского происхождения.
13.04.16 Департамент зерна (Тунис) объявлен тендер на закупку 159 тыс. тонн мукомольной пшеницы произвольного происхождения. По результатам тендера было закуплено 100 тыс. т пшеницы по цене 179,61-180,74 USD/т на базисе C&F.
12.04.16 Министерство торговли и промышленности (Иордания) объявило тендер на закупку 100 тыс. т мукомольной твердозерной пшеницы произвольного происхождения. Тендер был отменен.
12.04.16 GASC (Египет) объявил тендер по закупке, как минимум, 55-60 тыс. т мягкой мукомольной пшеницы с поставкой с 21 по 31 мая 2016г. По результатам тендера было закуплено 175 тыс. т:
60 тыс. т румынской пшеницы у компании Ameropa по цене 185.62 USD/т FOB со ставкой морского фрахта 6,56 USD/т компания Ameropa = 192,18 USD/т C&F (скидка минус 0,15 USD/т от цены предложения)
60 тыс. т румынской пшеницы у компании Ameropa по цене 185,62 со ставкой морского фрахта 6,56 USD/т компания Ameropa = 192,18 USD/т C&F (скидка минус 1,15 USD/т от цены предложения)
55 тыс. т украинской пшеницы у компании Venus по цене 178.91 со ставкой морского фрахта 13,09 USD/т компания National Navigation Company = 192 USD/т C&F (скидка минус 1,5 USD/т от цены предложения).
10.04.16 Министерство торговли (Ирак) объявил тендер на закупку твердозерной пшеницы. По результатам тендера закуплено 50 тыс. тонн пшеницы австралийского происхождения по 251,5 USD/т на базисе C&F free out. Поставка состоится в течение 75 дней после открытия аккредитива.
08.04.16 OAIC (Алжир) объявил тендер на закупку мукомольной пшеницы произвольного происхождения с поставкой в июне. По результатам тендера было закуплено 400 тыс. тонн пшеницы (по другим оценкам 450 тыс. тонн) по цене 180-181 USD/т на базисе C&F. По мнению трейдеров, пшеница будет поставлена, в основном, из Франции.
07.04.16 GASC (Египет) объявил тендер по закупке, как минимум, 55-60 тыс. тонн мягкой пшеницы с поставкой с 10 по 20 мая 2016г. По результатам тендера было закуплено 60 тыс. тонн французской мягкой пшеницы у компании Casillo по цене 181,69 USD/т FOB со ставкой морского фрахта 10,65 USD/т у компании National Navigation Company.
05.04.16 Департамент зерна (Тунис) объявил тендер на закупку 42 тыс. тонн твердой пшеницы произвольного происхождения. По результатам тендера было 42 тыс. т твердой пшеницы. Цена составила 283 USD/т на базисе C&F. Поставка произойдет с 1 июля по 30 августа.
