Конъюнктура мирового рынка масличных культур и продуктов их переработки
Мировой рынок сои на отчетной неделе продолжил свой рост, как и на предшествующей неделе. Так, за неделю с 14 по 18 декабря 2015 года мировой рынок сои нашел повод к росту и немного «отскочил» на 7,9 USD (+2,47%) до 327,84 USD. Фьючерс марта 2015 г. за неделю вырос на 6,98 USD до 328,02 USD, фьючерс мая 2016 - на 6,61 USD до 329,95 USD.
Относительную поддержку рынку сои оказали относительно благоприятные результаты экспортных продаж сои за неделю, новости о засухе в Бразилии и угрозе урожая для этой страны (опасения могут вызывать около 30% всего урожая), а также снижение прогнозов урожая сои в 2015/16МГ (по оценке Oil World).
Экспортные продажи для рынка сои оказались чуть ниже прошлой недели, составив 1,024 млн т (против 1,454 млн т на прошлой неделе). Продажи нового урожая составили 136,0 тыс. т, что оказалось максимальным размером с 1 октября 2015 года. Ожидания продаж рынка составляли от 900 тыс. т до 1,3 млн т. около 424,0 тыс. т сои было экспортировано в Китай для поставки в 2015/16 МГ. Экспортные продажи соевого шрота составили 108,6 тыс. т (против оценок от 150 до 300 тыс. т). Продажи соевого масла составили 10,2 тыс. т (против ожиданий рынка от 5 до 25 тыс. т).
Соя, достигнув своего дня отскочила на текущей неделе. Дополнительно ее поддержали новости об аномально жаркой погоде в Бразилии. Где из-за засухи может пострадать около 30% всего урожая страны. По оценкам экспертов около 60-80% посевов в штате Бразилии Мату Гросу находятся в плохом и неудовлетворительном состоянии. По этой причине прогноз сбора сои в штате был снова снижен на 1,0 млн т до 28,3 млн т в сравнении с прошлым прогнозом. Таким образом текущий прогноз урожайности составляет около 3,05 т/га. При этом эксперты обращают внимание, что при сохранении негативного влияния погодных условий в январе и феврале потери будут боле значительными.
Дополнительную поддержку рынку оказало снижение прогнозных оценок урожая соевых бобов в 2015/16 МГ. И хотя корректировка была незначительной, но она явилась поводом для роста котировок. Так, прогноз был снижен с 318,66 млн т до 318,04 млн т (против 319,67 млн т в прошлом году). Снижен прогноз был, естественно, для Бразилии, где наблюдается засуха, с 97,5 млн т до 97,0 млн т, для России – с 2,8 млн т до 2,75 млн т, Украины – с 3,8 млн т до 3,7 млн т и Индии – с 7,1 млн т до 7,2 млн т. Рост оценок урожая был только для Канады (+0,31 млн т) до 6,24 млн т и для Уругвая (+0,1 млн т) до 3,2 млн т.
Экспортные цены на сою в Аргентине за неделю выросли на 9,0 USD, а в США – на 10,0 USD. Цена на шрот в Аргентине также выросла за неделю на 10,0 USD.
Рапс на бирже MATIF на отчетной неделе вслед за соей вырос. Так, ближайший фьючерс рапса поднялся до уровня в 327,84 USD, за неделю фьючерс марта вырос на 6,98 USD до 328,02 USD.
Для рапса ситуация на мировом рыке противоположна сое. Так, прогнозы урожая аналитиками Oil World в 2015/16 МГ были повышены. Оценка урожая рапса в 2015/16 МГ была повышено на 0,49 млн т до 63,89 млн т. Основное повышение прогнозов коснулось стран ЕС с 21,55 млн т до 21,67 млн т и Канады – с 16,0 млн т до 17,23 млн т. В свою очередь снижение прогноза урожая коснулось Китая (с 9,8 млн т до 9,5 млн т) и Индии (с 5,9 млн т до 5,4 млн т). Если остановиться поподробнее на Индии, то для этой страны оценка производства (по данным USDA) также была понижена на уже на более значительные 1,15 млн т до 6,0 млн т. Прогнозируемая площадь посевов оценивается на уровне 6,0 млн га, что на 1,0 млн га ниже предшествующих прогнозов. Сев рапса в стране шел недостаточно благоприятно. Посевы рапса по состоянию на середину ноября составили 2,45 млн га (против 4,89 млн га на аналогичную дату прошлого года). Недостаточно высокие темпы сева (включая Раджастан, где созревает до 42% всего урожая рапса в стране) приведут к снижению урожая культуры. Муссоны, которые традиционно орошали посадки рапса с октября по ноябрь в текущем году на 28% ниже, чем в прошлом, что также отразится на урожайности, подстегивая котировки в будущем.
На малазийской бирже в Куала – Лумпуре ближайший фьючерс вырос, но этот рост не был значительным. Более поздние фьючерсы показывают падение. Безусловно, основным фактором давления на этом рынке является нефть, перспектива роста цен на которую весьма туманна.
Котировки пока «топчутся» на месте, на цены в ближайшей перспективе будут оказывать давление запасы пальмы в Малайзии, а также падение экспорта из страны (снижение спроса). Запасы пальмы в Малайзии в ноябре на 2,6% превышают уровень прошлого месяца. Рост запасов обусловлен не урожайностью (производство как раз-таки снизилось на 18%), а снижением темпов экспортных отгрузок. Так, по данным Intertek, за период с 1 по 15 декабря снижение составило 35,6% до уровня 466,9 тыс. т по сравнению с аналогичным периодом предыдущего месяца.
