Конъюнктура мирового рынка масличных культур и продуктов их переработки с 18.01.2016 по 22.01.2016
На отчетной неделе, несмотря на активизацию экспортных продаж и поддержку растущих экспортных цен, фьючерсы сои снижались (как нами отмечалось на прошлой неделе). За прошедшую неделю фьючерс марта 2016 года снизился на 0,92 USD/т до 322,05 USD/т, фьючерс мая - на 0,55 USD до 322,33 USD/т.
Оживление экспорта на отчетной неделе было явно заметно и отражалось в том числе и на повышении экспортных цен на соевые бобы. Особенно сильно на прошлой неделе экспортные цены увеличились в США (+7,0 USD за неделю). В результате, против ожидаемых рынком экспортных продаж в диапазоне от 700 тыс. т до 1,0 млн т, продажи на неделе составили 1,012 млн т, в том числе 27,060 тыс. т урожая 2016/17 МГ. Крупнейшим покупателем, впрочем, как и всегда, был Китай, закупивший около 717,864 тыс. т сои. Однако, необходимо отметить, что закупленный объем оказался на 18% ниже, чем в среднем за месяц. Продажи соевого шрота составили 280,897 тыс. т, что оказалось выше ожиданий рынка в 200,0 тыс. т, оказавшись самым значительным объемом за текущий маркетинговый год. Продажи соевого масла составили 19,287 тыс. т (против ожиданий от 9,0 до 60,0 тыс. т).
Неравная борьба экспортеров за покупателя на мировом рынке в самом разгаре. При возникновении кризисов в экономиках разных стран, найти платежеспособного покупателя становится все сложнее и каждая из стран стремится предложить в условиях достаточно обильного предложения выгодные условия. Для США Основной покупатель сои – Китай, в котором, по всей видимости, внутренний спрос на сою растет, что может привести к дополнительному росту импорта масличной в страну. При наблюдаемом постепенном роста свиного стада в Китае и снижении сырья для производства кормов, достаточно дешевая в текущем сезоне соя вполне востребована китайскими переработчиками в качестве основы для производства сырья. После высоких показателей урожая сои в текущем сезоне и значительном падении цен на мировом рынке рост спроса на сою и соевый шрот может привести в увеличению импорта сои до 85,0 млн т в течении года.
Рапс на бирже MATIF на отчетной неделе продолжил снижения для ближайшего фьючерса. Так, фьючерс февраля рапса снизился до 388,31 USD, за неделю фьючерс мая упал на 9,07 USD до 392,3 USD.
Рынок рапса исторически коррелирует с соседним рынком сои и снижение на последнем, безусловно, привело к падению котировок и на рынке рапса. Однако, в отличие от сои, более поздние фьючерсы рапса немного, но выросли за неделю (0,14% для майского фьючерса).
Объем переработки рапса во многих странах снижается. Так, по оценкам Oil World (Германия), в I квартале 2015/16 МГ объемы переработки масличных в ЕС сократились на 1% в год – до 12,16 млн. тонн. Основное снижение произошло за счет рапса, для которого рассматриваемый показатель сократился на 4% в год – до 6,45 млн. т ввиду снижения производства масличной в ЕС. Наибольшее уменьшение объемов переработки рапса наблюдалось в Германии и Нидерландах. Снижение производства рапса продиктовано охлаждением интереса к этой культуре на мировом рынке, что демонстрирует падение экспортных поставок рапса из стран ЕС (основного поставщика культуры на мировой рынок). Так, за период с июля по ноябрь 2015 г. ЕС экспортировал 202 тыс. т рапса, что в два раза ниже, чем за аналогичный период годом ранее. В частности, снижение отгрузок продукции наблюдалось в направлении Турции до 162 тыс. т (против 194 тыс. т за аналогичный период прошлого года), ОАЭ – до 26 тыс. т (против 86 тыс. т за аналогичный период прошлого года), Израиля – до 5,0 тыс. т (против 19 тыс. т за аналогичный период прошлого года).
До последнего времени рынок снижался и, по всей видимости, уже практически достиг своего дна. Основными факторами давления на цены останется все более снижающийся спрос на культуру. Если на рынке сои спрос еще может подтолкнуть мировые цены к росту, то единственная надежда рапса – спекулятивный рост на прогнозах по снижению урожая культуры в странах мира.
На малазийской бирже в Куала – Лумпуре ближайший фьючерс вырос на 20,0 USD до 554 USD.
