Конъюнктура мирового рынка зерновых и зернобобовых культур: наличный и фьючерсный рынки с 10 по 14 октября 2016 г.

Ближайший фьючерс на пшеницу к 14.10.16г. вырос до 154,69USD. В течении недели рынок пшеницы рос, однако существенных поводов для роста у рынка пшеницы как не было, так и нет. Рынок, как уже нами отмечалось ранее, всячески использет спекулятивные поводы для кратковременного роста. 

Признаки жизни рынок пшеницы продемонстрировал на прошлой неделе после того, как USDA снизил прогноз начальных запасов пшеницы, что достаточно активно поддержали спекулянты. Рынок пшеницы постепенно, но пытается отыграть резкое снижение начала лета и продолжающееся вплоть до конца августа. Однако, стоит отметить активизацию мировых импортеров пшеницы (Алжир, Саудовская Аравия, объявившая тендер на покупку 595 тыс. т пшеницы, Египет, который «зачастил» с проводимыми тендерами, проявляя свой аппетит и Сирия, заключившая контракт на покупку 1,0 млн т пшеницы из России), которые стремятся не упустить возможность и стараются закупать пшеницу с минимальной премией. Затянувшееся падение цен на пшеницу может смениться стабильность, так как американские фермеры все чаще сдерживают внутреннее предложение. Аналитики также ожидают, что площадь озимого сева в США также будет сокращена. Сокращение озимого сева также обусловлено засушливой погодой (в западной части Канзаса и на востоке Колорадо), что может «оттянуть» сев еще на 1-2 недели. 

Американское зерно, теряющее своих покупателей уже несколько лет по причине укрепления доллара по отношению ко многим валютам, в текущем сезоне может обратно «отвоевать» потерянные рынки. Повышение конкурентоспособности (за счет низких цен текущего сезона) для американского зерна позволит вернуть покупателей Северной Африки. Неурожая пшеницы во Франции, недостаточно высокое качество собранной в стране пшеницы для переработки привело к тому, что страна ушла с мирового рынка пшеницы, уступив свое место России, Украине и США. Стоит также отметить, что на последнем тендере Египта предложение американской пшеницы оказалось самым выгодным по цене (173$ против 178 – 180$ у конкурентов), однако было снято, так как осуществлялась закупка пшеницы мягких сортов. 

Угрозой дальнейшему укреплению цен на пшеницу продолжает оставаться рынок кукурузы, где также ожидается рекордный урожай. В случае уборки рекордного урожая кукурузы, сокращение запасов пшеницы будет маловероятным, так как кукуруза станет более предпочтительной на корм скоту нежели пшеница. Кукуруза продолжит «давить» на рынок пшеницы еще продолжительный период времени. 

Еженедельные экспортные продажи по итогам недели составили 491,0 тыс. т, против ожидаемых 300-550 тыс. т. 

Рынок европейской пшеницы. По итогам недели ближайший фьючерс на пшеницу вырос при поддержке Чикаго на 3,82USD до 179,64USD. Европейское зерно старается удержаться от снижения, следуя, вслед за биржей Чикаго.

На последнем египетском тендере 13 октября было закуплено 180 тыс. т мягкой пшеницы из которых большая часть была приобретена из Румынии. Так, 120 тыс. тонн румынской пшеницы было закуплено у компании Ameropa по цене 180,50 $/тонна FOB плюс ставка морского фрахта 6,50 $/тонна = 187 $/тонна C&F, а 60 тыс. тонн российской пшеницы - у компании Louis Dreyfus по цене 177,94 $/тонна FOB плюс ставка морского фрахта 9,05 $/тонна = 186,99 $/тонна C&F.

Перспективы рынка пшеницы в странах ЕС пока продолжают оставаться малоутешительными. Так, по прогнозам USDA урожай пшеницы в странах ЕС составит 145,5 млн т, что на 15,5 млн т ниже чем в прошлом году. Как и ожидалось наиболее значительные корректировки коснулись: Франции (-13,0 млн т в сравнении с результатом прошлого года), Германии (-2,5 млн т) и Великобритании (-2,0 млн т). Недостаточно высокое качество собранного урожая, естественно, отразится и на объеме экспортируемого зерна, прогноз которого был сокращен на 9,0 млн т до 26,0 млн т. 

Экспортные цены FOB на зерновые культуры

Экспортные цены на текущей неделе на пшеницу в портах Аргентины остались неизменными на уровне 190USD. Экспортная цена на пшеницу США выросла на 7,0 USD до 171,0 USD. Кукуруза США за неделю выросла до 155,0 USD. Экспортные цены аргентинской кукурузы на отчетной неделе составили 176USD, что на 3,0 USD выше уровня прошлой недели. 

Высокие результаты уборки пшеницы, которых удалось достигнуть многим странам в текущем сезоне, позволили нарастить темпы экспорта. Снижение мировых цен активизировало ключевых мировых импортеров зерна, что также «подстегнуло2 роста мирового экспорта. Так, прогноз мирового экспорта был повышен в октябре на 1,9 млн т до 174,7 млн т. Наибольшая корректировка экспорта в сторону повышения в сравнении с прошлым годом коснулась России (+4,46 млн т до 30,0 млн т), США (+3,6 млн т до 25,5 млн т) и Австралии (+3,7 млн т до 19,5 млн т). Снижение прогноза экспорта в сентябре коснулось ЕС (-8,7 млн т до 26,0 млн т), Украины (-2,4 млн т до 15,0 млн т) и Канады (-1,1 млн т до 21,0 млн т). 

 

 

Таким образом, в 2016/17 МГ объем российского экспорта составит около 17,17%, второе место пока остается за ЕС (14,9%), а третье принадлежит США -14,3%). 

 

Для США прогноз производства пшеницы составил 62,9 млн т против 56,1 млн т в 2015/16 МГ. Увеличение прогнозных оценок мирового производства, активизация экспортных продаж, повышение интереса к американскому зерну со стороны стран Африки обусловили рост прогнозов экспорта на 2016/17 МГ до 26,0 млн т. 

 

 

Для ЕС в октябре прогноз производства пшеницы был снижен на 2,0 млн т. Ухудшение качества пшеницы, недостаточно благоприятные погодные условия для озимых культур обусловили снижение экспортного спроса на пшеницу из Франции (основного зернового производителя ЕС) и снижения прогноза экспорта в октябре на 1,0 млн т до 25,0 млн т. 

 

Для рынка кукурузы на отчетной неделе прогноз урожая культуры в мире с был снижен по сравнению с сентябрем с 1 026,6 млн т до 1 025,7 млн т (-917,0 тыс. т). Значительное повышение прогноза мирового экспорта (+3,6 млн т до 1 369,4 млн т) и сокращение прогнозных оценок конечных запасов на 2,7 млн т до 216,8 млн т дали кукурузе относительную поддержку. Однако, стоит отметить, что текущий прогноз урожая кукурузы пока рекордный для последних 26 лет, что еще отразится на котировках в будущем, оказывая также давление и на рынок пшеницы.